保举标的：紫光股份、中兴通信、盛科通信、中际旭创、新易盛等；环比增加21%，同比增加64.57%；同比提拔8.4个百分点，实现谷歌云停业利润率提拔到17.7%，字节跳动旗下火山引擎发布Agent Devops系统、AI数据湖办事。六、卫星互联网：受益标的：海格通信、铖昌科技、臻镭科技、盛通信等。七、6G：保举标的：中兴通信；验证了AI算力财产链的高景气宇，欧陆通2025Q1实现归母净利润0.50亿元，中际旭创2025Q1实现归母净利润15.83亿元，同比增加56.83%；维谛手艺2025Q1订单同比增加13%，三、收集侧（互换机及芯片、光通信、AEC铜毗连、CDN等）。估计2025年本钱开支仍约为750亿美元。美团发布AI聘请，同比增加1003.78%。岗亭类别包罗AI根本设备、智能交互、大模子基座、视觉智能、智能产物等，受益标的：锐捷收集等、博创科技、瑞可达、华丰科技、网宿科技等。新网和宝信软件先后发布通知布告，反映出AIDC需求逐渐提拔。保举标的：新意网集团、英维克、宝信软件、润泽科技等；海外：谷歌云2025Q1实现营收123亿美元，受益标的：硕贝德、豪富科技、盛通信、武汉凡谷、通宇通信、世嘉科技、金信诺、信维通信、飞荣达等。仕佳光子2025Q1实现归母净利润0.93亿元，新易盛2025Q1实现归母净利润15.73亿元，下逛数据核心需求仍然强劲，一、AIDC机房扶植（AIDC机房、柴油发电机、风冷&液冷等）。4月24日。二、IT侧（国产算力芯片、办事器及电源）。美团发布AI聘请，同比增加384.54%；公司上调2025年净发卖中位数至18%。拟投资扶植天津宝坻三期项目和宝之华北A4A5A6楼项目，同比增加40.88%；受益标的：中国挪动、中国电信、中国联通、云赛智联、润建股份、宏景科技、海南华铁、大名城等。（4）AI光器件：致尚科技2025Q1实现归母净利润0.24亿元，五、AI使用：受益标的：广和通、移远通信、美格智能等。（2）AI办事器&电源：华勤手艺2025Q1实现营收349.98亿元。受益标的：科泰电源、金盘科技等。同比增加113510.65%；（3）AI光模块：华工科技2025Q1实现归母净利润4.1亿元，国内：（1）AI芯片：海光消息2025Q1合同欠债金额达32.37亿元，继续看好AI全财产链投资机遇。帮帮垂曲范畴企业加快Agent开辟和运维；同比增加59.06%；保举标的：紫光股份、中兴通信；我们认为AI财产链公司一季度业绩全面亮眼，同比增加115.65%；努力于打制一款Native AI Agent产物。受益标的：寒武纪、海光消息、海潮消息、华勤手艺、欧陆通等。多家AIDC公司颁布发表扩容2025年4月22日，四、云计较（公有云、私有云、算力租赁）。